Инвестиции. Колтынюк Б.А.

Инвестиции.  Колтынюк Б.А.

СПб.: Изд-во Михайлова, 2003. — 848 с.

Книга представляет собой базовый курс дисциплины, посвященной оценке эффективности инвестиций в разные по доходности и риску ценные бумаги, проекты, программы, мероприятия. Поскольку многие методические положения по инвестированию появились в России сравнительно недавно, в работе относительно подробно рассмотрены имеющиеся подходы по оценке эффективности вложений, сопровождаемые ссылками на нормативные акты, примерами расчета, а также необходимой информацией для принятия решений.

Первая часть книги — «Ценные бумаги и фондовый рынок» — раскрывает основные положения теории и практики. В целях лучшего освоения теории приведены примеры и задачи доходности ценных бумаг.

Вторая часть — «Инвестиционные проекты» — посвящена основам формирования инвестиционных проектов и оценкам их эффективности. Особое внимание в ней уделено учету фактора риска и управлению проектами. Следует отметить, что этой проблеме посвящено в настоящее время много работ, в которых авторы профессионально излагают накопленный отечественный и зарубежный опыт. Поскольку одной из основных целей предлагаемой работы является изложение концептуальных основ финансового и реального инвестирования, в нее не вошел ряд методических положений, связанных с оптимизацией нестандартных принимаемых решений. С другой стороны, в последние время расширяется практика инвестирования, появляются интересные с точки зрения практической направленности решения. Они ориентированы на читателей с определенной математической подготовленностью. Например, к такой работе следует отнести учебно-практическое пособие Виленского П. Л., Лившица В.Н., Смоляка С. А. «Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика». — М.: Дело, 2001. — 832 с. Думается, что ознакомление читателей с этой серьезной, аргументированной работой восполнит ряд пробелов в знании экономических проблем инвестиционного проектирования.

Настоящая книга адресована студентам, преподавателям экономических специальностей, а отдельные главы могут быть интересны и практическим работникам.

  • Содержание
  • ВВЕДЕНИЕ 2
  • ЧАСТЬ 1. ЦЕННЫЕ БУМАГИ И ФОНДОВЫЙ РЫНОК 5
  • РАЗДЕЛ 1. ЦЕННЫЕ БУМАГИ 5
  • Глава 1. Назначение ценных бумаг 6
  • 1.1. Понятие и классификация ценных бумаг 6
  • 1.2. Эмиссия ценных бумаг 9
  • 1.3. Эмиссия ценных бумаг, выпускаемых коммерческими банками 12
  • Глава 2. Основные виды ценных бумаг 15
  • 2.1. Акции 15
  • 2.2. Облигации 18
  • 2.3. Государственные ценные бумаги 20
  • 2.4. Муниципальные ценные бумаги (МЦБ) 28
  • Глава 3. Другие ценные бумаги 31
  • 3.1. Вексель 31
  • 3.2. Закладные 36
  • 3.3. Чеки 36
  • 3.4. Коносамент 38
  • 3.5. Депозитные и сберегательные сертификаты 39
  • 3.6. Депозитные расписки (депозитарные свидетельства) 40
  • Глава 4. Стоимость и рыночная цена ценных бумаг 43
  • 4.1. Общие положения 43
  • 4.2. Текущая и будущая стоимость ценных бумаг 45
  • 4.3. Доходность акций 50
  • 4.4. Доходность облигаций 57
  • Глава 5. Виды фондовых рынков 61
  • 5.1. Функция и структура рынка ценных бумаг 61
  • 5.2. Особенности рынка ценных бумаг в России 64
  • 5.3. Регулирование рынка ценных бумаг 67
  • 5.4. Показатели торговли ценными бумагами 69
  • Глава 6. Участники рынка ценных бумаг 75
  • 6.1. Общие положения 75
  • 6.2. Инвесторы 77
  • 6.3. Фондовые брокеры и дилеры 79
  • 6.4. Инвестиционные фонды 83
  • 6.5. Расчетно-клиринговые организации 91
  • 6.6. Депозитарии 93
  • 6.7. Саморегулируемые организации 96
  • РАЗДЕЛ 2. ФОНДОВЫЙ РЫНОК 99
  • Глава 7. Фондовая биржа и внебиржевая торговля 99
  • 7.1. Фондовые биржи России 99
  • 7.2. Организационно-правовое обеспечение деятельности биржи 102
  • 7.3. Внебиржевая торговля ценными бумагами 108
  • 7.4. Важнейшие фондовые биржи мира 110
  • Глава 8. Коммерческие банки 117
  • 8.1. Банк — коммерческое предприятие 117
  • 8.2. Виды операций коммерческого банка с ценными бумагами 121
  • 8.3. Трастовые операции коммерческих банков 124
  • 8.4. Банковские системы зарубежных стран 126
  • Глава 9. Покупка и продажа ценных бумаг 130
  • 9.1. Размещение ценных бумаг 130
  • 9.2. Сделки на фондовой бирже 132
  • 9.3. Типы заявок 136
  • 9.4. Котировка ценных бумаг 142
  • Глава 10. Рынок опционов 147
  • 10.1. Торговля опционами 147
  • 10.2. Опционы «колл» и «пут» 150
  • 10.3. Оценка стоимости опционов 156
  • 11.4. Опционные стратегии 161
  • Глава 11. Форвардные и фьючерсные контракты 176
  • 11.1. Форвардные сделки 177
  • 11.2. фьючерсный контракт 183
  • 11.3. Финансовые фьючерсы 187
  • 11.4. Валютные фьючерсы 194
  • 11.5. Хеджирование контрактов 195
  • Глава 12. Портфели фондовых инструментов 198
  • 12.1. Основы портфельного инвестирования 198
  • 12.2. Доходность инвестиционного портфеля 201
  • 12.3. Выбор состава оптимального портфеля ценных бумаг 208
  • 12.4. Формирование первичного портфеля облигаций 216
  • ЧАСТЬ 2. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРОЕКТЫ 220
  • РАЗДЕЛ 3. ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 220
  • Глава 13. Цели инвестиционного проекта и источники его финансирования 220
  • 13.1. Основные положения 220
  • 13.2. Обоснование идеи проекта 224
  • 13.3. Стадии (фазы) осуществления инвестиционного проекта 228
  • 13.4. Регулирование инвестиционной деятельности в РФ 232
  • Глава 14. Порядок обоснования и финансирования проектов 237
  • 14.1. Сущность и содержание обоснования проектов 237
  • 14.2. Источники и организационные формы финансирования проектов 242
  • 14.3. Проектное финансирование 251
  • Глава 15. Маркетинговые исследования 254
  • 15.1. Оценка жизненного цикла товара 254
  • 15.2. Анализ привлекательности рынка 257
  • 15.3. Ценообразование 261
  • 15.4. Выбор стратегии маркетинга 264
  • Глава 16. Инженерное проектирование 269
  • 16.1. Производственная программа и производственная мощность 269
  • 16.2. Выбор технологии и организации промышленного производства 273
  • 16.3. Основные положения по проектированию предприятий, зданий и сооружений 276
  • 16.4. Определение размера затрат 280
  • Глава 17. Месторасположение объектов промышленности и социально-культурной сферы 286
  • 17.1. Анализ месторасположения промышленного предприятия 286
  • 17.2. Размещение объектов социально-культурной сферы 291
  • 17.4. Анализ проектных решений 293
  • 17.3. Экспертиза проектов 298
  • РАЗДЕЛ 4. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ И МЕРОПРИЯТИЙ 301
  • Глава 18. Эффективность реальных инвестиций 301
  • 18.1. Существующие подходы к оценке эффективности 301
  • 18.2. Учет затрат 309
  • 18.3. Традиционные (простые) методы оценки инвестиций 312
  • 18.4. Финансовая оценка проекта 317
  • Глава 19. Динамические методы оценки экономической эффективности проектов 322
  • 19.1. Дисконтирование 322
  • 19.2. Оценка ренты 329
  • 19.3. Показатели сравнительной оценки эффективности инвестиционных проектов 334
  • 19.4. Наиболее типичные варианты принятия инвестиционных решений 340
  • 19.5. Коммерческая эффективность 342
  • 19.6. Бюджетная эффективность 347
  • 19.7. Общественная эффективность 348
  • 19.8. Особенности оценки различных проектов 350
  • 19.9. Анализ эффективности проектов 352
  • Глава 20. Инвестиционная привлекательность проектов, предприятий и регионов 356
  • 20.1. Методы оценки привлекательности инвестиционных проектов 356
  • 20.2.Факторы инвестиционной привлекательности предприятий 357
  • 20.3. Рейтинг инвестиционной привлекательности региона 359
  • 20.4. Привлечение иностранных инвестиций 364
  • Глава 21. Бизнес-план 372
  • 21.1. Общие положения 372
  • 21.2. Структура бизнес-плана 374
  • 21.3. Краткое содержание 375
  • 21.4. Анализ положения дел в отрасли 375
  • 21.5. Существо предлагаемого проекта 375
  • 21.6. Анализ рынка 375
  • 21.7. План маркетинга 376
  • 21.8. Производственный план 376
  • 21.9. Организационный план и управление персоналом 377
  • 21.10. Анализ рисков 377
  • 21.11. Финансовый план 377
  • 21.12. Исходная информация для составления бизнес-плана 378
  • 21.13. Рекомендации по формированию бизнес-планов 378
  • Глава 22. Учет и снижение инвестиционных рисков 380
  • 22.1. Учет фактора риска 380
  • 22.2. Снижение инвестиционных рисков 392
  • 22.3. Программные продукты для оценки эффективности инвестиционных проектов 394
  • РАЗДЕЛ 5. УПРАВЛЕНИЕ ПРОЕКТАМИ 407
  • Глава 23. Основы управления проектами 407
  • 23.1. Управление при помощи проектов 407
  • 23.2. Актуальность использования управления проектами в России 410
  • 23.3. Методы управления проектами 413
  • 23.4. Организационные структуры управления проектом 415
  • Глава 24. Методы планирования и управления проектами 421
  • 24.1. Основные этапы разработки управленческих решений 421
  • 24.2. Составление календарных планов 424
  • 24.3. Управление ресурсами 429
  • 24.4. Контроль и регулирование проекта 432
  • Глава 25. Контрактная стадия управления проектом 433
  • 25.1. Функции участников торгов 433
  • 25.2. Разработка тендерной документации и проведение торгов 436
  • 25.3. Порядок подготовки и заключения договоров подряда (контрактов) 439
  • ЗАКЛЮЧЕНИЕ 442
  • РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА 445
  • Приложение 1. Примеры и задачи 447
  • Приложение 2. Словарь 465
  • Приложение 3. Коэффициенты наращивания 468
  • Приложение 4. Социальные нормативы и нормы 476
  • Приложение 5. Бизнес-план создания реабилитационного центра 480
  • Приложение 6. Примерная форма предоставления информации 494
  • Приложение 7. 502

Файл был удален по просьбе правообладателя.