Сборник задач по финансовым инвестициям. Барбаумов В.Е, Гладких И.М, Чуйко А.С.

Сборник задач по финансовым инвестициям. Барбаумов В.Е, Гладких И.М, Чуйко А.С.

М.: Финансы и статистика, 2004. — 352 с.

В сборнике подобраны и методически распределены задачи, содержание которых охватывает все разделы программы курса "Финансовые инвестиции" для экономических высших учебных заведений и экономических факультетов других вузов. Формулировки определений и утверждений, а также последовательность и структура глав и параграфов сборника соответствуют учебнику "Финансовые инвестиции", написанному теми же авторами.

Для студентов, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Мировая экономика".

  • Оглавление
  • Предисловие 7
  • Глава 1. Инвестиции с фиксированными доходами 9
  • 1.1. Внутренняя доходность облигации 9
  • 1.2. Свойства внутренней доходности облигации. Внутренняя доходность при непрерывном начислении процентов . 12
  • 1.3. Безрисковые процентные ставки 15
  • 1.4. Временная структура процентных ставок. Кривая рыночных доходностей . .... 18
  • 1.5. Купонные облигации. Внутренняя доходность купонной облигации 22
  • 1.6. Зависимость стоимости купонной облигации от внутренней доходности . . . 25
  • 1.7. Зависимость стоимости купонной облигации от фактора времени . 27
  • 1.8. Дюрация и выпуклость облигации 29
  • 1.9. Основные свойства дюрации и выпуклости облигации 33
  • 1.10. Стоимость инвестиции в облигацию. Иммунизирующее свойство дюрации облигаций .... 36
  • 1.11. Модифицированные дюрация и выпуклость облигаций 41
  • 1.12. Доходность портфеля облигаций 43
  • 1.1З. Дюрация и выпуклость портфеля облигаций 45
  • 1.14. Иммунизация портфеля облигаций 51
  • 1.15. Простейшие альтернативные стратегии управления инвестициями в облигации 54
  • 1.16. Реализуемая доходность управляемого портфеля облигаций 59
  • 1.17. Темп инфляции. Номинальная н реальная внутренние доходности облигаций 61
  • 1.18. Внутренняя доходность облигации с учетом налогов .... 64
  • Глава 2. Портфели рискованных активов и инвестиции 67
  • 2.1. Ожидаемая доходность и дисперсия доходности одной ценной бумаги 67
  • 2.2. Ожидаемая доходность и дисперсия доходности портфеля ценных бумаг 71
  • 2.3. Отыскание портфеля ценных бумаг с наименьшим риском 74
  • 2.4. Множество инвестиционных возможностей при заданном наборе ценных бумаг 79
  • 2.5. Множество инвестиционных возможностей при двух ценных бумагах 81
  • 2.6. Эффективная граница множества инвестиционных возможностей S3
  • 2.7. Эффективная граница множества инвестиционных возможностей при разрешенных коротких продажах ценных бумаг - 86
  • 2.8. Отыскание эффективной границы множества инвестиционных возможностей при запрещенных коротких продажах ценных бумаг 89
  • 2.9. Инвестиционные возможности прн наличии рискованных ценных бумаг и безрнскового актива.... 91
  • 2.10. Эффективная граница множества инвестиционных возможностей при наличии безрнскового актива.... 94
  • 2.11. Отыскание касательного портфеля при разрешенных коротких продажах рискованных ценных бумаг 97
  • 2.12. Отыскание касательного портфеля прн запрещенных коротких продажах рискованных ценных бумаг 101
  • 2.13. /г-факториая модель рынка рискованных активов ., 104
  • 2.14. Построение/г-факторноймоделирьшка рискованных активов 108
  • 2.15. Отыскание касательного портфеля в условиях однофакторной модели рынка 112
  • 2.16. Равновесие на финансовом рынке Ш
  • 2.17. Модель оценки финансовых активов (САРМ) 118
  • 2.18. Основные свойства модели оценки финансовых активов 120
  • 2.19. Модель оценки фи!Ш1совыхактавовпгж отсутствии безрискового актива 123
  • 2.20. Рыночные индексы. Оценка бета-козффнииентов рискованных активов
  • 2.21. Арбитражная модель оценки финансовых активов... 130
  • 2.22. Эффективность управления портфелем активов (инвестиционным фондом)
  • Глава 3, Форвардные и фьючерсные контракты. Свопы 13S
  • 3.1. Предполагаемые форвардные процентные ставки ... 138
  • 3.2. Форвардные контракты и их основные характеристики 141
  • 3.3. Форвардные цены финансовых активов с известными доходами 143
  • 3.4. Форвардные цены товаров 147
  • 3.5. Стохастический дисконтирующий множитель и форвардные цены активов... 149
  • 3.6. Фьючерсные контракты 151
  • 3.7. Фьючерсные и форвардные цены товаров 153
  • 3.8. Спекулятивные стратегии на фьючерсных рынках.... 155
  • 3.9. Хеджирование позиций по исходным активам с помощью фьючерсных контрактов 157
  • 3.10. Хеджирование портфелей акций с помощью фьючерсных контрактов на индекс акций 161
  • 3.11. Хеджирование процентного риска с помощью фьючерсных контрактов. 164
  • 3.12. Облигации с плавающими купонными ставками , 166
  • 3.13. Процентные свопы 169
  • 3.14. Оценка стоимости процентных свопов 172
  • 3.15. Валютные свопы и их оценка 177
  • Глава 4. Инвестиции в производные финансовые инструменты 182
  • 4.1. Классические опционы и их основные характеристики 182
  • 4.2. Паритет цен европейских опционов 184
  • 4.3. Арбитражные соотношения между ценами европейских опционов одного вица 187
  • 4.4. Спекулятивные стратегии на рынке европейских опционов 189
  • 4.5. Арбитражные свойства цен американских опционов... 191
  • 4.6. Простейшая модель оценки производных финансовых инструментов «европейского типа» .... 194
  • 4.7. Оценка производных финансовых инструментов «европейского типа» в условиях биномиальной модели 196
  • 4.8. Оценка стоимости американских опционов в условиях биномиальной модели .... 199
  • 4.9. Понятие о случайных процессах. Вннеровскнй случайный процесс 201
  • 4.10. Процесс геометрического броуновского движения .. 204
  • 4.11. Модель Блэка-Шоулса для оценки европейских опционов.. 207
  • 4.12. Свойства стоимостей европейских опционов в модели Блэка-Шоулса 209
  • 4.13. Неявная (предполагаемая) волатильиостъ исходных активов 212
  • 4.14. Оценка стоимости опционов на фьючерсные контракты 214
  • 4.15. Оценка стоимости финансовых инструментов, производных от акций с известными дивидендами 217
  • 4.16. Простейшие схемы хеджирования опционных позиций 219
  • 4.17. Дельта-коэффициенты производных финансовых инструментов. Дельта-хеджирование 223
  • 4.18. Гамма-коэффициенты производных финансовых инструментов, Гамма-хеджированне 228
  • 4.19. Коэффициенты 9, р» А производных финансовых инструментов... 233
  • 4.20. Страхование портфелей акций с помощью опционов на индексы акций 236
  • 4.21. Биномиальная модель эволюции процентной ставки... 238
  • 4.22. Оценка стоимости опционов на облигации в условиях биномиальной модели 240
  • 4.23. Оценка стоимости облигаций со встроенными опционами 243
  • 4.24. Оценка стоимости корпоративных ценных бумаг (простейший случай) 248
  • 4.25. Оценка стоимости корпоративных облигаций на основе модифицированной биноминальной модели... 251
  • Приложение. Значения функции стандартного нормального распределения N(x), 256
  • Ответы. Указания ,258
  • Глава 1 258
  • Глава 2 283
  • Глава 3 307
  • Глава 4 321

Файл был удален по просьбе правообладателя.